Het antwoord op de vraag wat de koersval van ASML betekent voor Nederlandse ondernemers is tweeledig. Direct zorgt het voor onrust bij beleggers in techfondsen en indirect kan het druk zetten op bedrijven die leveren aan ASML of afhankelijk zijn van de chipproductie. Het nieuws over een Chinese kopie van de chipmachine is een signaal dat de wereldwijde machtsverhouding in de halfgeleiderindustrie verschuift, en dat heeft gevolgen voor de bredere Nederlandse techsector.

Wat er aan de hand is

De beurskoers van ASML is maandag met ruim 7 procent gedaald en dinsdag volgde nog eens een daling van 3 procent. Aanleiding is het bericht van een techsite dat China zelf chipmachines, de zogenaamde deep ultraviolet light machines (duv), gaat produceren. Een vijfde van de omzet van ASML komt uit China. Het gaat nog niet om de topmodellen, de extreme ultraviolet light machines (euv), die ASML vanwege een Amerikaans verbod sowieso al niet mag exporteren naar China. Het Chinese staatsbedrijf is nog in de opstartfase: dit jaar zou het vijf duv-machines maken en volgend jaar ongeveer twintig, zo meldt het FD. De euv-machines waar China ook aan werkt, zouden niet verder zijn dan een prototype. Toch was het nieuws genoeg om beleggers flink te laten schrikken.

Wat dit betekent

Voor Nederlandse ondernemers die investeren in techfondsen of beursgenoteerde bedrijven, is dit een directe aanleiding om de portefeuille te herzien. De koersval van ASML laat zien hoe gevoelig de sector is voor geopolitieke ontwikkelingen. Maar de impact reikt verder dan de beurs. Bedrijven die als toeleverancier aan ASML leveren, kunnen te maken krijgen met vertragingen of een afnemende orderportefeuille als de vraag uit China terugvalt. Ook voor bedrijven die investeren in automatisering of chiptechnologie is dit een signaal: de afhankelijkheid van één regio of één leverancier brengt risico’s met zich mee. De ontwikkeling in China is nog pril, maar de richting is duidelijk: de wereld probeert minder afhankelijk te worden van de huidige chipleveranciers.

Hoe je dit kunt toepassen

Als je belegt in techfondsen of een pensioenpot hebt met tech-aandelen, is dit het moment om te beoordelen hoe groot je blootstelling aan ASML en de halfgeleidersector is. Je zou kunnen overwegen om te spreiden over sectoren die minder afhankelijk zijn van de chipproductie, zoals software of gezondheidstech. Een mogelijkheid is om een adviseur te vragen naar de concentratie in je portefeuille.

Als je een bedrijf runt dat levert aan de techsector of aan ASML-toeleveranciers, is het verstandig om de afhankelijkheid van deze klantkring te onderzoeken. Overweeg om te verkennen welke andere markten of sectoren gebruik kunnen maken van jouw producten of diensten. Je zou kunnen starten met een gesprek met je grootste afnemers over hun verwachtingen voor de komende twee jaar.

Als je als ondernemer gebruikmaakt van chiptechnologie in je productieproces, bijvoorbeeld in machines of voertuigen, dan is het goed om te weten dat de leveringszekerheid onder druk kan komen te staan. Een optie is om na te gaan of je alternatieve leveranciers kunt contracteren of om een buffer aan kritieke onderdelen aan te leggen. Het nieuws over China is nog geen directe reden tot paniek, maar wel een aanleiding om je inkoopstrategie te herzien.

Als je een marketing- of groeistrategie hebt die afhankelijk is van de beurskoers van techbedrijven, bijvoorbeeld omdat je klanten in die sector zit, dan kun je anticiperen op een voorzichtiger investeringsklimaat. Je zou kunnen overwegen om je propositie breder te maken, zodat je minder afhankelijk bent van één sector die nu volatiel is.

De praktische toepassing hangt af van jouw situatie, maar de kern is dat dit nieuws een wake-upcall is voor iedereen die direct of indirect verbonden is met de chipproductie. De koersval van ASML is geen op zichzelf staand incident, maar een teken van een structurele verschuiving in de mondiale techindustrie.

Bron: Sprout