Het antwoord is dat de koersval van ASML, veroorzaakt door een opkomende Chinese concurrent voor chipmachines, een direct signaal is voor Nederlandse tech- en maakbedrijven om hun leveranciersrisico te spreiden. De gebeurtenis laat zien dat zelfs de meest dominante spelers in de halfgeleiderketen kwetsbaar zijn voor geopolitieke verschuivingen, en dat heeft gevolgen voor de hele toeleveringsketen.

Wat er aan de hand is

De beurskoers van ASML daalde maandag met ruim 7 procent en dinsdag nog eens met 3 procent. Aanleiding is het bericht dat China zelf Deep Ultraviolet Light (DUV)-machines gaat produceren, meldt Sprout. Dit zijn niet de topmodellen, maar het is wel significant omdat ongeveer een vijfde van de omzet van ASML uit China komt. Het Chinese staatsbedrijf is nog in de opstartfase: dit jaar zou het vijf DUV-machines maken en volgend jaar ongeveer twintig. De geavanceerdere EUV-machines, die ASML sowieso niet naar China mag exporteren vanwege een Amerikaans verbod, zouden nog niet verder zijn dan een prototype. Toch was het nieuws genoeg om beleggers flink te laten schrikken.

Wat dit betekent

Voor Nederlandse bedrijven die afhankelijk zijn van de halfgeleiderketen, is dit meer dan een beurskwestie. Het betekent dat de technologie waarop jouw producten of diensten mogelijk leunen, onderhevig is aan geopolitieke risico’s. De afhankelijkheid van één leverancier of één regio is een risico dat zich nu op grote schaal manifesteert. Als je bedrijf chips, machines of componenten gebruikt die via ASML of vergelijkbare partijen in de keten lopen, dan kan een verstoring in China of een veranderend exportbeleid directe gevolgen hebben voor jouw levertijden en kosten. Het is een waarschuwing dat de wereldwijde techketen niet meer zo vanzelfsprekend is als voorheen.

Hoe je dit kunt toepassen

Als je een productiebedrijf bent dat afhankelijk is van geïmporteerde chips of machines, dan is dit het moment om je inkoopstrategie te herzien. Je zou kunnen onderzoeken of je voor kritieke componenten een tweede leverancier kunt vinden, bij voorkeur in een andere regio. Overweeg om een risicoanalyse te laten maken van je toeleveringsketen om te zien waar je kwetsbaar bent. Een mogelijkheid is om langetermijncontracten af te sluiten met meerdere partijen om zo je onderhandelingspositie te versterken.

Als je een techbedrijf bent dat software of diensten bouwt rondom hardware, dan is het verstandig om te kijken naar de flexibiliteit van je eigen product. Je zou kunnen onderzoeken of je oplossing zo ontworpen kan worden dat het niet afhankelijk is van één specifieke chip of machine. Een optie is om te standaardiseren op open architecturen die op meerdere hardwareplatforms kunnen draaien. Dit maakt je minder kwetsbaar voor prijsschommelingen of leveringsproblemen van een enkele fabrikant.

Als je een ondernemer bent die investeert in tech of werkt met toeleveranciers uit Azië, dan is dit een signaal om je due diligence te verscherpen. Je zou kunnen nagaan of je huidige of potentiële leveranciers afhankelijk zijn van ASML of andere partijen die door dit nieuws geraakt worden. Overweeg om in gesprek te gaan met je leveranciers over hun eigen risicomanagement en hun plannen voor alternatieve bronnen. Een mogelijkheid is om in je contracten clausules op te nemen die je beschermen bij leveringsproblemen door geopolitieke oorzaken.

Als je een bedrijf leidt dat actief is in de maakindustrie of engineering, dan is het verstandig om de ontwikkelingen in de halfgeleiderindustrie actief te volgen. Je zou een kwartaaloverzicht kunnen maken van de belangrijkste risico’s in je toeleveringsketen en dit bespreken in je directieteam. Een optie is om een deel van je voorraad van kritieke onderdelen te verhogen als buffer tegen mogelijke verstoringen. Overweeg om te investeren in kennis over alternatieve technologieën die minder afhankelijk zijn van de nieuwste chipgeneraties.

Bron: Sprout