Het nieuws dat China zelf chipmachines gaat produceren, raakt de leveringszekerheid en prijzen van halfgeleiders wereldwijd. Voor ondernemers die afhankelijk zijn van chips in hun producten of diensten, is dit het moment om de toeleveringsketen te herijken en niet te wachten tot de eerste leveringsproblemen zich voordoen.

Wat er aan de hand is

De beurskoers van ASML daalde maandag met ruim 7 procent en dinsdag nog eens met 3 procent na berichten dat China zelf deep ultraviolet light machines (DUV) gaat produceren. Een vijfde van de omzet van ASML komt uit China, dus dit nieuws raakt de chipmachinefabrikant direct. Het Chinese staatsbedrijf zit nog in de opstartfase: dit jaar zou het vijf DUV-machines maken en volgend jaar ongeveer twintig, zo meldt het FD. De geavanceerdere EUV-machines, die ASML sowieso niet naar China mag exporteren vanwege een Amerikaans verbod, zouden in China nog niet verder zijn dan een prototype. Toch was het nieuws genoeg om beleggers flink te laten schrikken.

Wat dit betekent

De ontwikkeling betekent dat China zich minder afhankelijk maakt van westerse chipmachines. Dat heeft twee gevolgen. Ten eerste kan het de omzet van ASML onder druk zetten, omdat China een belangrijke afnemer is. Ten tweede, en dat is voor veel bedrijven relevanter, kan het de wereldwijde markt voor chips veranderen. Als China straks zelf DUV-machines produceert, kan dat op termijn leiden tot een groter aanbod van chips, maar ook tot nieuwe geopolitieke spanningen die de handel kunnen verstoren. Voor Nederlandse ondernemers die chips gebruiken in hun producten, van auto-onderdelen tot medische apparatuur, betekent dit dat de huidige leveringsketen mogelijk minder stabiel is dan gedacht. De vraag is niet óf de leveringszekerheid verandert, maar wanneer en hoe.

Hoe je dit kunt toepassen

Als je een productiebedrijf runt dat afhankelijk is van halfgeleiders, is het verstandig om nu al in kaart te brengen waar je chips vandaan komen. Overweeg om niet langer afhankelijk te zijn van één leverancier of regio. Je zou kunnen onderzoeken of er alternatieve bronnen zijn in Europa of de VS, ook al zijn die misschien duurder. Een mogelijkheid is om een buffer aan te leggen van kritieke componenten, zodat je een mogelijke leveringsonderbreking kunt overbruggen.

Als je een inkoopmanager bent of verantwoordelijk voor de toeleveringsketen, is dit het moment om leveranciers te vragen naar hun eigen afhankelijkheden. Vraag of zij chips betrekken uit China en hoe zij omgaan met mogelijke exportbeperkingen. Je zou kunnen overwegen om contracten aan te passen met clausules over leveringszekerheid. Een optie is om een risicoanalyse te laten uitvoeren op je hele keten, zodat je weet welke onderdelen het meest kwetsbaar zijn.

Als je een financieel directeur of eigenaar bent van een bedrijf dat beursgenoteerde techfondsen in de portefeuille heeft, is het goed om te beseffen dat dit soort nieuws de koersen flink kan bewegen. Overweeg om niet te reageren op korte termijn schommelingen, maar om te kijken naar de lange termijn strategie van bedrijven als ASML. Een mogelijkheid is om je beleggingsportefeuille te spreiden over meerdere sectoren, zodat je minder kwetsbaar bent voor één specifieke marktontwikkeling.

Als je een ondernemer bent die overweegt om te investeren in AI-toepassingen, is het relevant om te weten dat de rekenkracht achter AI afhankelijk is van chips. Het nieuws dat Nvidia voor 5 miljard dollar investeert in de AI-startup Safe Superintelligence (SSI) van Ilya Sutskever, laat zien dat de vraag naar geavanceerde chips alleen maar toeneemt. Volgens Dutch IT Channel gaat het om een langdurig strategisch partnerschap waarmee de rekenkracht van de startup moet vertienvoudigen. Dit betekent dat de concurrentie om chips en rekenkracht groot blijft, wat op termijn invloed kan hebben op de prijzen van AI-diensten. Overweeg om bij het plannen van AI-projecten rekening te houden met mogelijke kostenstijgingen voor rekenkracht.

Bron: Sprout