De Chinese productie van eigen DUV-chipmachines vormt een directe bedreiging voor een vijfde van ASML’s omzet en kan de komende jaren de mondiale verhoudingen in de halfgeleiderindustrie verschuiven. Voor Nederlandse ondernemers in de tech- en maakindustrie betekent dit dat ze moeten nadenken over hun afhankelijkheid van de huidige toeleverketen en de mogelijke opkomst van een alternatieve, Chinese markt.

Wat er aan de hand is

De beurskoers van ASML daalde maandag met ruim 7 procent en dinsdag nog eens met 3 procent na berichten dat een Chinees staatsbedrijf zelf deep ultraviolet light machines (DUV) gaat produceren. Deze machines zijn minder geavanceerd dan de extreme ultraviolet light machines (EUV), die ASML door een Amerikaans exportverbod sowieso niet aan China mag leveren. Het Chinese staatsbedrijf bevindt zich nog in de opstartfase: dit jaar zou het vijf DUV-machines produceren en volgend jaar ongeveer twintig, zo meldt het FD. De ontwikkeling van EUV-machines in China zou nog niet verder zijn dan een prototype. Toch was het nieuws genoeg om beleggers flink te laten schrikken, omdat ongeveer een vijfde van ASML’s omzet uit China komt.

Wat dit betekent

Deze ontwikkeling is een signaal dat China zich actief richt op het verminderen van zijn afhankelijkheid van westerse chipmachines. Voor ASML betekent dit een potentieel verlies van een belangrijke inkomstenbron op de lange termijn, ook al is de directe impact voorlopig beperkt. Voor de bredere Nederlandse maakindustrie, die vaak indirect via toeleveranciers aan ASML en andere chipbedrijven is verbonden, kan dit verschuivingen in de vraag betekenen. Als Chinese machines op termijn concurrerend worden, kan de mondiale vraag naar Nederlandse chipmachines veranderen. Dit raakt niet alleen ASML zelf, maar ook de vele gespecialiseerde bedrijven die onderdelen en systemen leveren voor de productie van deze machines.

Hoe je dit kunt toepassen

Als je een toeleverancier bent in de hightech- of maakindustrie, is het verstandig om je klantenportefeuille te verbreden. De afhankelijkheid van één grote afnemer zoals ASML of de chipindustrie in het algemeen wordt risicovoller als de markt verschuift. Overweeg om te onderzoeken welke andere sectoren gebruik kunnen maken van jouw productiecapaciteit en expertise, zodat je minder kwetsbaar bent voor tegenvallers in één sector.

Als je een ondernemer bent die actief is in de internationale handel, zou je kunnen nadenken over de vraag of de opkomst van Chinese chipmachines nieuwe kansen biedt. Hoewel de machines nog in de kinderschoenen staan, kan de Chinese productie op termijn een eigen ecosysteem van toeleveranciers en afnemers creëren. Een mogelijkheid is om de ontwikkelingen op dit gebied te volgen en te onderzoeken of er op termijn samenwerking of handel mogelijk is met partijen in deze nieuwe keten.

Als je een strategische beslisser bent in een bedrijf dat afhankelijk is van halfgeleiders, is het belangrijk om de leveringszekerheid op de lange termijn te evalueren. De huidige situatie, waarin ASML een dominante positie heeft, kan veranderen. Overweeg om scenario’s te ontwikkelen voor het geval dat de beschikbaarheid of prijs van chipmachines verandert door de toetreding van nieuwe spelers. Dit kan je helpen om tijdig alternatieve strategieën te ontwikkelen.

Als je investeerder bent of financiële beslissingen neemt voor je bedrijf, is het verstandig om de ontwikkelingen rondom ASML en de Chinese chipindustrie nauwlettend te volgen. De koersschommelingen van ASML laten zien dat dit nieuws directe financiële gevolgen kan hebben. Een optie is om je beleggingsportefeuille te spreiden over verschillende sectoren om zo de risico’s van een mogelijke verdere daling van chipaandelen te beperken.

Bron: Sprout