Pensioenfonds PME investeert de komende jaren €400 miljoen in Nederlandse hightechbedrijven om te voorkomen dat ze naar het buitenland vertrekken. Dit creëert een nieuwe, grote bron van kapitaal voor scale-ups die willen groeien zonder de Nederlandse vennootschapsstructuur op te geven.

Wat er aan de hand is

Pensioenfonds voor de metaal- en elektrotechnische industrie (PME) heeft aangekondigd de komende jaren zo’n €400 miljoen te willen investeren in veelbelovende Nederlandse hightechbedrijven. Het primaire doel, volgens voorzitter Alae Laghrich, is om te voorkomen dat deze innovatieve bedrijven in buitenlandse handen vallen of naar de VS of Azië vertrekken. Het fonds speelt hiermee in op de wens van de Nederlandse overheid en de Europese Unie om meer pensioengeld te richten op startups en scale-ups. PME benadrukt wel dat het behalen van een stevig rendement voorop blijft staan. De investeringen moeten naast het behoud van bedrijven ook innovatie en werkgelegenheid in Nederland stimuleren.

Wat dit betekent

Dit betekent een significante verschuiving in het Nederlandse investeringslandschap. Waar venture capital vaak vanuit het buitenland komt, biedt een groot Nederlands pensioenfonds nu een alternatief. Voor scale-ups in sectoren als deep tech, semicon, fotonica of geavanceerde software betekent dit een nieuwe, serieuze financieringsmogelijkheid. Het signaal is duidelijk: er is een groeiende wil en kapitaal beschikbaar om Nederlandse technologische kampioenen hier te houden en te laten groeien. Dit kan de onderhandelingspositie van Nederlandse scale-ups versterken wanneer zij met buitenlandse investeerders in gesprek zijn. Het betekent ook dat bedrijven die een strategische of nationale belang hebben, mogelijk makkelijker kapitaal kunnen aantrekken.

Hoe je dit kunt toepassen

De praktische toepassing hangt sterk af van jouw specifieke situatie en fase van groei.

Als je een scale-up runt in een technologische sector… Dit nieuws verandert je financieringsstrategie. Je zou kunnen overwegen om, naast traditionele venture capital, ook in gesprek te gaan met institutionele partijen zoals pensioenfondsen. Bereid je voor op een andere due diligence, waarbij mogelijk meer nadruk ligt op lange-termijn rendement, bestuurlijke stabiliteit en maatschappelijke impact naast financiële groei.

Als je investeert in of adviseert bij groeibedrijven… Dit creëert een nieuwe exit- of follow-on optie voor je portefeuille. Een mogelijkheid is om de dialoog aan te gaan met partijen als PME over co-investeringen of het overnemen van participaties, wat de liquiditeit van je investeringen kan vergroten. Het is verstandig om de specifieke investeringscriteria van deze fondsen in kaart te brengen.

Als je een innovatief mkb-bedrijf hebt met groeiambities… Hoewel de focus op scale-ups lijkt te liggen, kan dit een voorbode zijn van een bredere trend. Overweeg om je groeipad en kapitaalbehoefte scherp te definiëren. Een optie is om te onderzoeken of er consortiums of fondsen ontstaan die zich richten op de schaal die net voor de echte scale-up-fase ligt, geïnspireerd door dit initiatief.

De kern is dat er een nieuwe, grote speler op de markt komt met een specifieke agenda: het behouden van Nederlandse technologische kennis en bedrijven. Dit biedt kansen voor bedrijven die daarin passen en hun financieringsopties willen verbreden.

Bron: Sprout