De trend waarbij vermogende families en ondernemers direct in AI-startups investeren, buiten durfkapitaalfondsen (VC’s) om, biedt meer invloed en mogelijk rendement, maar brengt ook aanzienlijk meer risico en werk met zich mee. Dit is een fundamentele verschuiving in de financieringswereld, waarbij private wealth actief deelneemt in plaats van passief via een fonds belegt.

Wat er aan de hand is

Volgens een analyse door TechCrunch, gebaseerd op een gesprek met Arena Private Wealth in de podcast Equity, is er een groeiende trend zichtbaar. Familiebedrijven (family offices) en andere vermogende particuliere investeerders omzeilen steeds vaker traditionele venture capital-fondsen. In plaats van hun geld in een VC-fonds te stoppen, dat vervolgens namens hen in tientallen startups investeert, kiezen ze voor directe investeringen in specifieke AI-startups. Hierdoor veranderen ze van passieve investeerders in actieve deelnemers. Deze trend wordt aangewakkerd door de enorme hype en het verwachte groeipotentieel rond kunstmatige intelligentie, wat private investeerders aantrekt die niet langer willen wachten op de gefilterde selectie en verdunning via een VC-tussenlaag.

Wat dit betekent

Dit betekent een democratisering van toegang tot de vroegste investeringsfasen, maar ook een verschuiving van risico. Voor ondernemers en familiebedrijven opent het de deur naar investeringen die voorheen vaak voorbehouden waren aan gespecialiseerde fondsen met diepe zakken en netwerken. Het stelt hen in staat om rechtstreeks eigenaar te worden van een stukje van een veelbelovende AI-startup. Echter, deze directe route brengt grote risico’s met zich mee. Investeren in vroege startups is notoir risicovol; het merendeel faalt. Zonder de due diligence-capaciteit, portfoliospreiding en hands-on begeleiding die een professioneel VC-fonds biedt, nemen particuliere investeerders al het risico op zich. Het betekent ook dat ze zelf het onderhandelingswerk, de juridische afhandeling en het latere toezicht moeten doen of uitbesteden.

Hoe je dit kunt toepassen

De praktische toepassing hangt sterk af van jouw specifieke situatie, kapitaal en risicobereidheid. Dit is geen strategie voor de gemiddelde belegger, maar voor vermogende ondernemers of familiebedrijven die actief willen deelnemen aan de AI-economie.

Als je een vermogend familiebedrijf runt en op zoek bent naar alternatieve rendementen… dan is directe investering in startups een serieuze optie om te overwegen naast traditionele beleggingen. Een mogelijkheid is om een klein deel van je vermogen (bijvoorbeeld 1-5%) toe te wijzen aan een portefeuille van 5-10 directe startup-investeringen, om het risico te spreiden. Je zou kunnen beginnen met het inhuren van een gespecialiseerde adviseur of een ‘scout’ die namens jou de markt kan screenen en due diligence kan uitvoeren.

Als je een ondernemer bent met succesvolle exit(s) en persoonlijk vermogen wilt investeren in de volgende generatie tech… biedt deze route meer regie en directe verbinding. Je zou kunnen investeren in sectoren die aansluiten bij je eigen expertise, zodat je niet alleen kapitaal maar ook strategisch advies kunt bieden aan het startup-team. Overweeg om lid te worden van een angel-investeerdersnetwerk om dealflow en gezamenlijke due diligence-mogelijkheden te krijgen.

Als je geïnteresseerd bent maar de risico’s en het werk te groot vindt… dan blijft investeren via een gespecialiseerd VC-fonds dat focust op AI een verstandigere en passievere route. Je profiteert dan van hun selectie, spreiding en begeleiding, zij het tegen de kosten van management fees en minder directe invloed. Een andere optie is om te kijken naar publieke beleggingsfondsen (ETF’s) die zich richten op AI-bedrijven, hoewel dit vaak gevestigde, beursgenoteerde bedrijven betreft en niet de vroege startups.

Bron: TechCrunch