Vermogende particulieren en familiebedrijven slaan steeds vaker de traditionele durfkapitaalfondsen over om rechtstreeks in veelbelovende AI-startups te investeren. Deze verschuiving verandert de spelregels voor wie toegang wil tot de groeikansen in kunstmatige intelligentie, maar brengt ook nieuwe risico’s met zich mee voor investeerders die gewend zijn aan een meer afstandelijke rol.
Wat er aan de hand is
Traditioneel investeren vermogende families en ondernemers via durfkapitaal- (VC) of private equity-fondsen, die namens hen een portefeuille van startups beheren. Volgens een analyse door TechCrunch, gebaseerd op een gesprek met Arena Private Wealth, is er nu een groeiende trend waarneembaar waarbij zogenaamde ‘family offices’ – de vermogensbeheerders van rijke families – deze tussenlaag omzeilen. Zij zoeken directe investeringsmogelijkheden in AI-startups. Hierdoor transformeren ze van passieve investeerders, die geld in een fonds stoppen, naar actieve deelnemers die zelf deals selecteren en onderhandelen. Deze trend wordt aangewakkerd door de ongekende hype en het verwachte groeipotentieel rond kunstmatige intelligentie, wat investeerders ertoe aanzet sneller en directer te willen participeren.
Wat dit betekent
Deze ontwikkeling opent nieuwe deuren voor vermogende ondernemers en familiebedrijven in Nederland. Het betekent dat je niet langer afhankelijk bent van de selectie en timing van een groot VC-fonds om exposure te krijgen tot de AI-markt. Je kunt zelf op zoek gaan naar startups die perfect aansluiten bij de kennis van je eigen bedrijf of netwerk. Echter, deze directe route brengt ook aanzienlijk hogere risico’s met zich mee. Je mist de due diligence-capaciteit en de portefeuillespreiding die een professioneel fonds biedt. In plaats van te investeren in een mandje van tientallen bedrijven, zet je mogelijk een groot bedrag in op één of twee vroege startups, wat het risico op totaal verlies vergroot. Het vereist ook actief netwerken, dealflow genereren en onderhandelingsvaardigheden die voorheen werden uitbesteed.
Hoe je dit kunt toepassen
De praktische toepassing hangt sterk af van jouw specifieke situatie, kennisniveau en risicobereidheid. Het is geen strategie voor een beginnende investeerder. Overweeg de volgende benaderingen op basis van jouw positie.
Als je een vermogend familiebedrijf runt met een sterke sectorkennis, bijvoorbeeld in logistiek, maakindustrie of agro, dan zou je kunnen zoeken naar AI-startups die specifiek voor jouw branche oplossingen ontwikkelen. Je directe kennis van de marktproblemen geeft je een voorsprong bij het beoordelen van de potentie van een startup. Een mogelijkheid is om via je eigen netwerk van leveranciers en klanten te vragen of zij veelbelovende jonge techbedrijven tegenkomen.
Als je een ondernemer bent met succesvolle exits en persoonlijk vermogen, maar zonder een groot intern team, is een tussenweg een optie. Je zou kunnen investeren via een gespecialiseerde ‘angel syndicate’ of een clubdeal met andere ervaren ondernemers. Hierin bundel je kennis en kapitaal, waardoor je samen betere due diligence kunt doen en toch directe toegang houdt tot de deal.
Als je wel geïnteresseerd bent in AI-groei, maar de risico’s en het actieve werk wilt vermijden, blijft het traditionele pad via een gevestigd durfkapitaalfonds verstandig. Het is cruciaal om dan te kiezen voor een fonds met een bewezen track record in technologie en een transparante strategie voor AI-investeringen. Je geeft daarmee rendementspotentieel uit handen voor meer spreiding en professional management.
Als je overweegt direct te investeren, begin dan klein en beschouw het als een leerproces. Reserveer een deel van je investeringskapitaal dat je volledig kunt missen. Richt je in eerste instantie op het opbouwen van een netwerk in de tech- en startupwereld, bijvoorbeeld door deel te nemen aan events of incubator programma’s, voordat je überhaupt naar een deal kijkt. De waarde ligt eerst in het begrijpen van het speelveld.
Bron: TechCrunch